Förklaring av EOFY Vehicle Financing

Att finansiera en bil kan vara knepigt, men här är vad du ska tänka på när du köper en EOFY-bil.

Så efter att ha nosat i luften - med stor försiktighet - och konstaterat att slutet av räkenskapsåret 2019-2020 kommer att vara en av de stora möjligheterna att få en bra affär på en ny bil, har du bara två frågor kvar.

Den första är rolig vilken bil du ska välja för att ge dig mest glädje och/eller vardagspraktik och användbarhet (och kanske vilken färg den ska ha), medan den andra är mer pragmatisk och kan begränsa dina svar. till den första frågan, hur ska du betala för det?

Även om det finns mycket att säga för att spara ihop till en bil du har råd med och betala kontant - det sätter dig i en jäkla förhandlingsposition till att börja med - möjligheterna som finns i denna EOFY när bilhandlare kämpar för att öka sin försäljning . mål som aldrig förr och därför skynda att erbjuda dig otroliga och möjligen unika erbjudanden för bra för att missa.

Det betyder att du spenderar pengar som du inte redan behöver för att spara pengar på lång sikt, men ändå skaffa en mycket eftertraktad ny bil snabbare. Och det innebär att dyka in i skuldpoolen för autofinansiering.

Var dock inte rädd. Bilar är dyra - för de flesta av oss är de den näst största utgiften vi någonsin kommer att göra - men det finns gott om finansiella institutioner där ute som är villiga att hjälpa till. Faktum är att på den nuvarande, något nödställda marknaden, kan långivare också vara lite mer angelägna än vanligt om att erbjuda dig ett bättre erbjudande än någonsin på saker som räntor, bara för att få några kunder.

Under normala, pre-virala tider är billånebranschen i Australien enorm: 220 gjorde en långivare som St. George's enbart 2019 miljoner dollar i billån per månad. Enligt Positive Lending Solutions utgör billån lite mer. än tre procent av alla australiensiska hushållsskulder, vilket betyder att om du snittar ut det, kommer vi alla att ha ett billån på cirka 670 $ vardera.

Kort sagt, du är inte ensam om du funderar på att finansiera en ny bil – 2017 köptes en av fem nya bilar med ett lån i det här landet, och det totala lånebeloppet var hela 8.5 miljarder dollar. Släng in begagnade bilar och andra typer av fordon och siffran går upp till 16 miljarder dollar.

Är det värt att använda finansiering för att köpa en ny bil?

Du är inte ensam om du funderar på att finansiera en ny bil.

Bara för att det är ett populärt alternativ betyder det naturligtvis inte att det är för alla, och du kommer alltid att hitta någon - ofta din pappa - som kommer att hävda att det är en dålig idé att låna pengar för att köpa en värdelös tillgång, och att en bolån och billån är mycket olika finansiella transaktioner.

Poängen är förstås att att köpa en ny, praktisk, säker och pålitlig bil inte bara kan spara pengar, utan också öka din intjäningspotential. Att köra en gammal bomb kan som vi alla vet bli mycket dyrare än en bra bil i längden.

Och återigen, det är värt att överväga hur frestande erbjudandena kommer att bli den här säsongen av EOFY. Det här är inte tiden att missa.

Kommer någon att låna dig pengar?

Tja, allt handlar om din kredithistorik, vilka finansiella företag som utvärderar din förmåga att betala tillbaka ett lån. Detta inkluderar din nuvarande inkomst, kreditkorts- och andra skuldnivåer, och en analys av dina utgifter och disponibla inkomster.

Naturligtvis är din kredithistorik viktig, och om din kredithistorik är dålig – på grund av tidigare oregelbundna eller slumpartade återbetalningar, eller, ännu värre, efter att ha tagits i beslag på något sätt – kommer den inte att förstöras. användbar. Detta kan faktiskt leda till att du betalar mycket högre räntor eller ingen finansiering alls.

Men även om det är det, få inte panik. Gör bara bättre.

"Om du betalar i tid inom 12 månader kan du bygga om din kreditpoäng och få lägre räntor", säger vår marknadsinsider till oss.

"Historia är det - historia. Du kan ändra din kreditvärdering och det kommer att göra livet enklare och billigare i framtiden."

Som du kanske vet använder finansiella företag ett poängsystem för att avgöra din betalningsförmåga och beloppet de kommer att låna dig. De använder också ofta det som kallas Henderson Poverty Index, vilket låter patetiskt men som faktiskt är en glidande skala som används för att mäta din ekonomiska situation, som din inkomst, ditt civilstånd, hur länge du har arbetat, hur många barn du har. etc. på.

Den typ av bil du tittar på kommer också att påverka det belopp du kan låna och räntan du kommer att betala – till exempel är låneräntor på en begagnad bil dyrare än på en ny bil.

Vilka typer av billån finns det?

Räntorna på ett billån är högre än ett bolån, och det är vettigt att betala av lånet med den högre räntan först.

Enligt Automotive Holdings Group (AHG), som fakturerar sig själv som Australiens största bilkoncern, är det vanligaste bilfinansieringsarrangemanget låneavtalet med fast ränta.

Fastprisarrangemang används av upp till 70 % av enskilda köpare.

Förändringar i de nationella konsumentkreditförordningarna som påverkar bilhandlare och finansiärer har resulterat i att bankerna har skärpt sina kriterier för privatlån under de senaste åren, vilket innebär att fler människor köper genom specialiserade billåneföretag – den typ som du erbjuds på en bilhandlare vid bilköp.

"Ekonomi är mer strikt på grund av reglerna", säger AHG. "Men det har resulterat i att återförsäljarna skrivit mer ekonomi."

Naturligtvis är det värt att ha i åtanke att tillhandahållande av finansiering är ett sätt som en bilhandlare kan klippa en biljett när de säljer en ny bil, så du kanske betalar en något högre ränta om du går den vägen. Det är värt att jämföra vilka andra typer av privatlån som finns – bara för att det kan vara svårare att få ett billån från en bank betyder det inte att det är omöjligt.

Andra långivare rapporterar att människor har blivit mer priskänsliga - i princip mindre benägna att låna stora belopp - sedan den globala finanskrisen, en trend som sannolikt kommer att bli ännu mer extrem när den nuvarande ekonomiska nedgången fortsätter att bita sig fast.

De flesta använder fortfarande så kallade "privata fastighetshypotek" eller "konsumentlån", som tidigare kallades för "avbetalningsköp". Bli inte förvirrad av namnet, allt det egentligen betyder är att lånet är säkrat av bilen du köper. Om du inte kan göra betalningar vet långivaren att de kan beslagta bilen och sälja den för att få tillbaka sina pengar.

På den nuvarande marknaden letar långivare också efter att skräddarsy lån till låginkomsttagare, vilket innebär att lån görs för längre återbetalningstider så att månatliga betalningar blir lägre.

Allt handlar om hastighet

Bilar är dyra - för de flesta av oss är de den näst största utgiften vi någonsin kommer att göra.

Det är dock väldigt viktigt att hålla ett öga på en siffra, vilket är den ränta du betalar. Om du har en bra kreditpoäng och andra säkerheter än bilen du köper, till exempel ditt hus, får du en betydligt lägre ränta. Shopping kan också hjälpa till att sänka den magiska siffran.

Som Anthony Keen, redaktör för tidningen Your Money noterar, "Att betala för mycket ränta är som att kasta pengar ut genom fönstret, och vi gör ofta detta med nya bilar som försämras så fort vi åker med dem."

Nuvarande billånsräntor sträcker sig från fem procent till 10 procent, eller mer om de inte är säkerställda. Att stänga en affär på en lägre nivå kommer att göra stor skillnad i hur mycket du betalar tillbaka på ett lån på 20,000 XNUMX $ under fem år, vilket är viktigt nuförtiden när vi håller reda på varje dollar vi spenderar.

"Ta dig tid att få två eller tre erbjudanden från olika långivare och besök webbplatser för jämförelse av konsumenter som InfoChoice och Canstar för att se det breda utbudet av långivare och tillgängliga alternativ", säger Mr. Keene.

"Räntorna på ett billån är högre än ett bolån, och det är vettigt att betala av lånet med den högre räntan först. Du kan spara pengar genom att föra in oväntade oväntade pengar som skatteåterbäring i ditt billån om lånestrukturen tillåter det, medan vissa människor finansierar sina bilar med eget kapital i sina hem."