AP Eagers förbättrar effektiviteten

Martin Ward på AP Eagers Range Rovers showroom i Brisbane Fortitude Valley. (Foto: Lyndon Mehilsen)

VD Martin Ward sa att medan försäljningen av nya bilar sjönk så snart krisen slog till 2008, tvingade stramare ekonomiska villkor företaget att öka effektiviteten för alla sina 90 franchiseparker på östkusten. .

Fördelen med den smärtan var uppenbar tidigare denna månad när bilhandlaren höjde sin årliga vinstprognos för förra året till 61 miljoner dollar från 45.3 miljoner dollar 2010, vilket slog en marknadsprognos för oktober på 54-57 miljoner dollar.

Resultaten av revisionen kommer att publiceras i slutet av nästa månad. Ledningens omedelbara effekt var att höja bolagets aktiekurs från 11.80 dollar till en högsta nivå på 12.60 dollar, men den har sedan dess fallit tillbaka till 12 dollar, fortfarande 20 cent högre än före tillkännagivandet.

Det bästa resultatet uppnåddes utan försäljning av nya eller begagnade fordon, vilket är företagets huvudsakliga verksamhet. Försäljningen av nya bilar i Australien sjönk med 2.6 % förra året, och Eagers delade smärtan, även om det fanns tecken på en återhämtning under andra halvåret.

Ward sa att det var två huvudfaktorer som bidrog till Eagers bättre resultat: Adtrans förvärv av South Australia förra året och bättre prestanda för den befintliga verksamheten - inte genom ytterligare försäljning, utan genom större effektivitet.

Den börsnoterade bilhandeln är liten. Automotive Holdings Group är det största företaget men sköter även logistik inom bland annat kyllager. De följande två var Adtrans och Eagers.

Eagers ägde cirka 27% av Adtrans tills de köpte företaget 2010 för 100 miljoner dollar. Köpet beskrevs då som "ett bra köp med låg körsträcka och en omtänksam ägare".

På många sätt har tillväxten av AP Eagers under de senaste åren följt flera andra Queensland-företag som flyttat från stater till nationella verksamheter.

Eagers är ett Queensland-företag som har varit verksamt i Brisbane i 99 år. Han började sälja bilar nästan så fort de blev kommersiellt tillgängliga. Bolaget har varit börsnoterat sedan 1957 och ger, som Ward var snabb att påpeka, utdelning årligen.

Fram till för sex år sedan arbetade han bara i Queensland. Eagers verkar under ett franchisesystem. Sedan 2005, ungefär när Mr. Ward började med företaget, har det börjat expandera mellan staten, men det stora steget var förvärvet av Adtrans, som säkrade tillgången till South Australia och Victoria och ökade sitt fotavtryck i New South Wales, vilket gav henne närvaro över hela östkusten. .

Eagers hanterar för närvarande 45 % av verksamheten i Queensland; 24 procent i New South Wales; 19 procent i södra Australien; och 6 procent vardera i Victoria och Northern Territory. Adtrans är den största bilåterförsäljaren i södra Australien och en stor lastbilsåterförsäljare i New South Wales, Victoria och South Australia.

Mr Ward sa att förvärvet ägde rum i slutet av 2010 och att det var först förra året som företaget började göra riktiga vinster från förvärvet.

"Vad vi har kunnat göra är att eliminera hela ledningsskiktet för ett publikt företag för ett litet företag och slå samman det till ett större företag, saker som löneadministration," sa han. "När man väl har gjort ett förvärv tar det lite tid att låsa sig, och det ser vi nyttan med nu."

Ward sa att nästan exakt hälften av den förväntade vinstökningen i år berodde på förvärvet av Adtrans, men företaget uppnådde också effektivitetsvinster. "Det är ett spel med tum. Det här är en bransch där många människor får provisioner och marginalerna alltid är låga, säger han.

Han sa att AP Eagers använde revisionsbyrån Deloitte för att utvärdera företagets resultat var 90:e dag, och detta gav företaget möjligheten att identifiera problemområden mycket snabbt.

"Så om vi inte arbetar i något område kan vi identifiera det och vidta åtgärder ganska snabbt för att åtgärda problemet", sa han. "Under 2008-09 gjorde vi många saker som vi i efterhand skjutit upp i flera år, men GFC pressade oss verkligen att göra något åt ​​det.

"Vad vi har kunnat göra är att minska vår kostnadsbas, som blev allt större fram till 2007. I vissa fall beror det på en flytt till billigare lokaler där vi får samma exponering men betalar mindre.”

Ett bra exempel på detta är Brisbane, där företaget drev Ford- och General Motors-återförsäljare på två prestigefyllda men dyra platser. De har nu flyttat, sänkt kostnaderna och har även lagt till en Mitsubishi-butik.